Công trình nằm trong địa phận các xã Hòa Phú (thành phố Buôn Ma Thuột), Nam Đà ([[huyện (Việt Nam)|huyện Krông Nô) và Dray Sáp (huyện Krông Ana), cách chỗ hợp lưu của các sông Krông Nô và Krông Ana khoảng 10 km về phía hạ lưu. Công trình có công suất 280 MW này (lớn thứ hai ở Tây Nguyên sau công trình thủy điện Yaly) được khởi công vào ngày 21 tháng 12 năm 2003. Nhà máy thuỷ điện Buôn Kuốp đã hoà lưới điện quốc gia và dự kiến sẽ được hoàn thành bàn giao toàn bộ trong tháng 3 năm 2010. Người ta hy vọng công trình sẽ cung cấp cho lưới điện quốc gia khoảng 1,4 tỷ KWh/năm. Ngoài ra, công trình còn có nhiệm vụ điều hòa nguồn nước, cấp nước tưới cho hạ du công trình và ổn định đời sống nhân dân trong khu vực, tạo cảnh quan du lịch, phát triển giao thông, thủy sản.

Thủy điện Buôn Kuốp nằm trong dự án quy hoạch bậc thang thủy điện sông Serepôk. Năm công trình thủy điện khác trong dự án này bao gồm: Đức Xuyên (58 MW), Buôn Tua Srah (86 MW), Dray H'ling (28 MW), Sêrêpôk 3 (220 MW) và Sêrêpôk 4 (33 MW).

Theo thiết kế kinh tế - kỹ thuật, Nhà máy Thủy điện Buôn Kuốp khi đi vào hoạt động sẽ cung cấp cho lưới điện quốc gia sản lượng điện bình quân 1,4 tỷ kWh/năm.